Научная статья. Работа №31771

Эффективность лизинга как инвестиционного инструмента
А.Д.Новикова
Аннотация. В статье рассмотрены понятие, сущность и особенности лизинговых отношений. Дана сравнительная характеристика кредитования и лизинговой сделки, выявлены преимущества лизинга. Определены наиболее выгодный вариант сотрудничества с лизинговой компанией, влияние условий инвестиционного проекта на эффективность производства предприятия.
Ключевые слова: лизинг, лизинговые операции, кредитование, лизинговая сделка.
The effectiveness of leasing as an investment instrument A.D.Novikova Abstract. The article discusses the concept, essence and features of leasing relations. The comparative characteristics of lending and leasing transactions are given, the advantages of leasing are revealed. The most profitable variant of cooperation with a leasing company, the influence of the conditions of the investment project on the production efficiency of the enterprise have been determined. Кey words: leasing, leasing operations, crediting, leasing transaction.
Инвестиции создают дополнительные рабочие места, позволяют осваивать передовые технологии и обновлять основной капитал, способствуют интенсификации производства и повышению качества, конкурентоспособности продукции, обеспечивают выход на рынок новых видов товаров и услуг [3].
Вложения в материально-техническую базу осуществляются в первую очередь за счет собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов, или же за счет заемных финансовых средств.
На сегодняшний день одним из наиболее эффективных и доступных инвестиционных инструментов является лизинг. Он позволяет предприятию, не привлекая собственные ресурсы, произвести модернизацию основных фондов и получить новое необходимое оборудование или другие предметы. [4].
Для организации работы по лизинговым сделкам лизинговой компании необходимо располагать соответствующей инфраструктурой. Сложная модель организации и управления реализацией лизинговых проектов заставляет организацию прибегать к определенным действиям, нацеленным на адаптацию и развитие форм и способов осуществления операций. Как показал проведенный выше анализ, для организации своей деятельности организация привлекает, прежде всего, долгосрочные кредиты.
Сравним вариант приобретения транспортного средства предприятием через кредит и лизинг.
Кредит требует первоначальный взнос не менее 10% от стоимости приобретаемого транспортного средства. Лизин может предусматривать отсутствие первоначального взноса.
При оформлении кредита требуется предоставление большего пакета документов, подтверждающих платежеспособность заёмщика.
Приобретаемое транспортное средство требует обязательного страхования КАСКО и ОСАГО. При этом в случае кредитования, все расходы несет заемщик, при лизинге – по договоренности с лизингодателем.
Лизинг автотранспорта предусматривает проведение операций по приобретению коммерческого автотранспорта. Лизинг коммерческих автомобилей применяется для расширения автопарка предприятия, что позволяет перевести деятельность коммерческих организаций новый формат и упрочить позиции на рынке.
Существенно различаются особенности возникновения права собственности. При приобретении транспортного средства через кредит оно сразу переходи в собственность заёмщика, но остается в залоге у банка. Это значит, что распоряжение транспортным средством ограничено, то есть его нельзя продать, оно не может быть предметом залога. При приобретении транспортного средства через лизинг оно не является собственностью клиента. После выполнения условий договора возможен переход в собственность лизингополучателя, но может остаться в собственности лизинговой компании.
Время оформления сделки – в пользу лизинга: один день против 3-10 рабочих дней при кредите.
В случае невыполнения договора транспортное средство, купленное в кредит, по решению суда может быть изъято. Эта информация отражается в кредитной истории заемщика. При лизинге транспортное средство может быть изъято лизингодателем без последствий.
Неоспоримым преимуществом лизинга перед традиционным кредитом являются сниженные ежемесячные выплаты. Договор может быть заключен от полугода до двух лет, при этом можно выплачивать далеко не всю стоимость автомобиля. Такая гибкость условий позволяет предприятию удачно подстраиваться под текущую ситуацию – отказаться от выкупа, если в этом нет необходимости, заменить модель автомобиля на более нужную в данный момент, и так далее.
В зависимости от срока, на который заключается договор аренды предмета лизинга, различают три вида лизинга: рейтинг, хайринг, лизинг.
При оперативном лизинге срок аренды имущества не предусматривает полной его окупаемости. Лизингодатель не окупает свои вложения за счет одного арендатора. Финансовый лизинг предусматривает полную окупаемость вложений в имущество.
Статьей 7 закона № 164-ФЗ установлены основные формы лизинга:
внутренний лизинг (субъекты - резидентами РФ);
международный лизинг (один из субъектов является нерезидентом РФ).
В теории предусмотрены четыре подвида международного лизинга:
экспортный лизинг - приобретенное оборудование предоставляется в аренду иностранному лизингополучателю;
импортный лизинг – оборудование закупается у иностранного поставщика и предоставляется в аренду отечественному лизингополучателю;
прямой лизинг – все операции происходят между иностранными государствами;
транзитный лизинг предполагает участие трех стран. В одной стране лизингодатель приобретает имущество у другой страны, и передает имущество на пользование лизингополучателю из третьей страны.
Вступая в лизинговые отношения, лизингополучатель получает следующие преимущества:
минимальные капитальные затраты на приобретение необходимого имущества;
снизить налоговое бремя, включив лизинговые платежи в себестоимость и снизив тем самым налогооблагаемую прибыль;
установить лизинговые платежи с учетом сезонности и цикличности производства;
упрощенный процесс заключения лизингового договора в сравнении с оформлением кредита в банке.
Преимущества для лизингодателя не так много, как для лизингополучателя, но все они имеют довольно весомое значение: [5].
сделка является абсолютно безопасной для лизингодателя, так как имущество остается в его собственности;
поступление стабильных выплат от лизингополучателя на протяжении длительного срока;
для лизингополучателя существует возможность использования налоговых льгот;
доходы и расходы лизингодателя идут параллельно – это позволяет находиться в стабильном финансовом положении.
Преимущества лизинга для поставщика имущества:
осуществление маркетинга;
риски неплатежа перекладываются на лизингодателя;
лизинг стимулирует спрос на вспомогательное оборудование,
услуги по установке и монтажа, дальнейшего сервисного обслуживания и т.д.;
лизинг способствует ускорению темпа выпускаемой продукции, и так же выявлению и устранению недостатков;
лизинг дает возможность эффективно прорекламировать оборудование и услуги.
Таким образом, лизинг – эффективная форма инвестирования, позволяющая предприятиям на выгодных условиях закупать оборудование, транспортные средства и прочие основные фонды. Имущество приобретает лизинговая компания, в роли которой может также выступать кредитная организация. Затем оно передается лизингополучателю на правах аренды с правом последующего выкупа [6].
Библиографический список
Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ О финансовой аренде (лизинге).
Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений.
Бехтерева Е.В. Управление инвестициями. - М.: ГроссМедиа, 2008. - 102 с.
Демина Н.Ф., Федорова Н.В. Эффективность лизинга как инвестиционного инструмента // Вестник КрасГАУ. 2010. №8.
Налетова И.А. Лизинг, как новый финансовый инструмент // Вестник евразийской науки. 2012. №3(12).
Чараева М.В. Реальные инвестиции: учебное пособие / М.В. Чараева. – М.: Инфра-М, 2018. – 266 с.