АНАЛИЗ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РФ И ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ЕГО ДИНАМИКУ | Мартынова Валерия Евгеньевна. Работа №284821

Федеральное государственное образовательное бюджетное

учреждение высшего образования

«Финансовый университет при Правительстве

Российской Федерации»

 

 

Департамент общественных финансов

 

 

СТРУКТУРНО-ДИНАМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА РОССИЙСКОЙ

ФЕДЕРАЦИИ И ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ЕГО ДИНАМИКУ

 

 

 

 

Научная статья по дисциплине:

Учебно-научный семинар

Выполнила студентки группы ГМФ19-3ву

Мартынова Валерия Евгеньевна и

Научный руководитель:

Ажмуратова Мадина Ажмамбетовна,

Доцент к/н Департамента общественных финансов

 

 

 

 

Москва 2021

Аннотация: Проблема государственного долга считается одной из ключевых проблем российской экономики, которая оказывает непосредственное влияние на финансовый рост государства в целом, а также на направление экономической и политической деятельности. В данной статье мы рассмотрим структуру государственного долга, динамику, а так же определим факторы влияющие на величину государственного долга.

Ключевые слова: государственный долг, динамика, внутренний государственный долг, факторы влияющие на государственный долг

Государственный долг играет главную роль в экономике каждой страны и оказывает существенное влияние на состояние государственных и муниципальных финансов, инвестиционного климата в стране, системы денежного обращения.

Анализ государственного долга, как внутреннего, так и внешнего является особо актуальным на сегодняшний день.

Государственный долг в России за 2007-2021 года значительно вырос, так, в 2007 году он составил 2,433 трлн. руб, а в 2021 году он вырос до 18,97 трлн. руб.

Увеличение государственного долга в РФ связано с увеличением государственных расходов на содержание армии, невысоким ростом ВВП.

Динамика государственного долга РФ за указанный период составлена на основании данных, представленных на официальном сайте Министерства Финансов РФ, и наглядно изображена на рисунке 1.1

Рисунок 1. Динамика государственного долга в РФ на 1 января 2007-2021 гг.

Динамика внутреннего валового продукта в России имеет стремительную динамику роста за период 2007-2008 гг., но в 2009 г. данный показатель упал на 6%.

Внутренний валовой продукт России на протяжении 2007-2020 годов имеет невысокую динамику (в пределах увеличения до 8% ежегодно), но в 2011 году темп роста данного показателя достиг отметки в 130,07%.

Динамика ВВП России представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Динамика ВВП в России на 1 января 2007-2020 гг.

Снижение ВВП в 2020 году на 3,1% связано с введенными ограничительными мерами, направленными на борьбу с коронавирусной инфекцией, и падением мирового спроса на энергоресурсы.

Государственный долг в каждой стране, как правило, образуется за счет внутреннего и внешнего долга.

Внутренний долг в России связан с выпуском и размещением государственных ценных бумаг (акции, облигации), получением государственных гарантий, бюджетных кредитов, а также кредитов, которые выдаются различными кредитными организациями.

А внешний долг зачастую образуется за счет выдачи иностранными банками кредитов.

В Российской Федерации за период с 2007 по 2021 года наблюдается значительное увеличение внутреннего долга, по сравнению с внешним долгом.

Рисунок 3. Динамика внутреннего и внешнего долга в России на 01.01 2007-2021 гг.

Данные внешнего государственного долга переведены с доллара США в Российский рубль в соответствии с курсом валют с 2007 по 2021 гг.

Так, по данным рисунка 3 мы видим, что внешний долг в России имеет малое значение, по сравнению с внутренним долгом. Однако наибольшее значение внешнего долга приходится на 2016 год, которое составило 3646 млрд. руб. Дальше динамика начала падать и в 2021 году побила рекорд в 4189 млрд.руб

Особенность структуры государственного долга объясняется малым объемом внешнего долга по сравнению внутренним, как и было сказано ранее.

Рассмотрим структуру государственного долга РФ по годам.

Структурный анализ государственного долга за 2007-2011 года показал, что основная доля государственного долга (56,27%) приходится на внешний долг, а внутренний долг занимает 43,73%.

Основная доля внутреннего долга приходится на выпуск государственных ценных бумаг, но в динамике 2007-2011 гг. данный пункт постепенно повышается, а к 2011 году снижается до 13,85%. Кредиты, выданные кредитными организациями, занимают примерно 10%, а бюджетные кредиты в динамике 2007-2011 гг. увеличиваются с 3,8% до 11,57%.

Структурный анализ государственного долга за 2007-2011 гг. представлен в таблице 1.

Таблица 1.

Структурный анализ государственного долга РФ за 2007-2011 гг.

Показатель

Год

 

2007

2008

2009

2010

2011

 

млн.руб

%

млн.руб

%

млн.руб

%

млн.руб

%

млн.руб

%

Внутренний долг

1064880

43,75

1301150

54,14

1499820

56,83

2094730

64,86

2940390

70,80

Государственные ценные бумаги

168,5

0,0158

190,9

0,0147

268,9

0,0179

377,8

0,0180

407,2

0,0138

Кредиты

108,5

0,0102

139,8

0,0107

167,6

0,0112

216,9

0,0104

232,7

0,0079

Государственные гарантии

73,8

0,0069

97,7

0,0075

123,3

0,0082

120,1

0,0057

115,8

0,0039

Бюджетные кредиты

40,4

0,0038

29,8

0,0023

41,1

0,0027

175,8

0,0084

340,1

0,0116

Иное

0,83

0,0001

0,44

0,0000

0,43

0,0000

0,26

0,0000

0,19

0,0000

Внешний долг

1369220

56,25

1102120

45,86

1139300

43,17

1134960

35,14

1212680

29,20

Государственный долг

2434100

100,00

2403270

100,00

2639120

100,00

3229690

100,00

4153070

100,00

 

Структурный анализ государственного долга РФ за 2012-2016 гг. (таблица 2) показал, что доля внутреннего долга находится на уровне более 98% от общего государственного долга.

Внутренний долг в динамике 2012-2016 гг. растет с 4 190 550 до 7 307 610 млн. руб, а внешний долг увеличивается практически вдвое - с 1 152 650 до 3 646 640 млн. руб.

Основная доля внутреннего долга приходится на кредиты, выданные кредитными организациями, бюджетные кредиты, государственные ценные бумаги и государственные гарантии. Доля государственных ценных бумаг в динамике уменьшается с 8 до 5%, доля кредитов растет, а государственные гарантии уменьшаются с 2,6 до 1,1%.

Таблица 2.

Структурный анализ государственного долга РФ за 2012-2016 гг.

Показатель

Год

 

2012

2013

2014

2015

2016

 

млн.руб

%

млн.руб

%

млн.руб

%

млн.руб

%

млн.руб

%

Внутренний долг

4190550

78,43

4977900

76,35

5722240

75,84

7241170

70,32

7307610

66,71

Государственные ценные бумаги

343,9

0,0082

375,4

0,0075

450,7

0,0079

442,1

0,0061

432,8

0,0059

Кредиты

299,9

0,0072

438,2

0,0088

691,5

0,0121

888,1

0,0123

965,4

0,0132

Государственные гарантии

108,5

0,0026

111,5

0,0022

124,2

0,0022

111,3

0,0015

808,7

0,0111

Бюджетные кредиты

419,4

0,0100

426,2

0,0086

470,9

0,0082

647,5

0,0089

103

0,0014

Иное

0,086

0,0000

0,085

0,0000

0,085

0,0000

0,56

0,0000

8,7

0,0001

Внешний долг

1152650

21,57

1541990

23,65

1822610

24,16

3056790

29,68

3646640

33,29

Государственный долг

5343200

100

6519890

100

7544850

100

10297960

100

10954250

100

Структурный анализ государственного долга за 2017-2021 гг. показал, что самый высокий уровень внутреннего и внешнего госдолга пришелся на 2021 год (14 трлн.790 млрд. рублей и 4 трлн.188 млрд. рублей соответственно).

Доля бюджетного кредита составляет 3%, доля кредитов, выданных кредитными организациями, в динамике падает с 10 до 3,8%, доля ценных бумаг падает до 5,2%, а государственные гарантии падают с 12 до 7% внутреннего государственного долга.

 

 

 

 

Таблица 3.

Структурный анализ государственного долга РФ за 2017-2021 гг.

Показатель

Год

 

2017

2018

2019

2020

2021

 

млн.руб

%

млн.руб

%

млн.руб

%

млн.руб

%

млн.руб

%

Внутренний долг

8003460

72,04

8689630

75,17

9169630

72,86

10171930

74,97

14790470

77,93

Государственные ценные бумаги

457,49

0,0057

548,52

0,0063

551,36

0,0060

588,53

0,0058

769,88

0,0052

Кредиты

808,51

0,0101

666,96

0,0077

636,02

0,0069

575,77

0,0057

568,13

0,0038

Государственные гарантии

990,49

0,0124

1010,33

0,0116

939,98

0,0103

886,19

0,0087

1102,90

0,0075

Бюджетные кредиты

88,30

0,0011

81,54

0,0009

71,50

0,0008

55,36

0,0005

48,41

0,0003

Иное

8,40

0,0001

8,05

0,0001

7,45

0,0001

7,13

0,0001

6,73

0,0000

Внешний долг

3106300

27,96

2870050

24,83

3414900

27,14

3395400

25,03

4188900

22,07

Государственный долг

11109760

100,00

11559680

100,00

12584530

100,00

13567330

100,00

18979370

100,00

Особенность структуры государственного долга объясняется малым объемом внешнего долга по сравнению внутренним, как и было сказано ранее.

Наименьший объем внешнего долга в структуре государственного долга РФ характеризуют нашу страну только с положительной стороны, т.к. управление внешним государственным долгом имеет свою специфику.

Таким образом, чрезмерный рост внешнего долга угрожает безопасности страны и влечет за собой ее банкротство. Управление внешним долгом должно осуществляться на этапе привлечения внешних займов (их использования и погашения), а также путем установления лимитов на сумму внешнего долга и государственных гарантий в законе о бюджете на соответствующий финансовый год [1], согласно статье 6 бюджетного кодекса Российской Федерации.

Основными факторами, которые влияют на величину государственного долга, внутреннего, так и внешнего, можно назвать следующие.

На увеличение внешнего долга оказывают влияние:

1) рост кризисных экономических явлений, прогрессирование бюджетного дефицита, нехватка внутренних ресурсов;

2) неблагоприятные условия внешней торговли, которые способствуют снижению государственных доходов;

3) тяжелая политическая обстановка в мире.

Именно в перечисленных условиях обеспеченность внешнего долга уменьшается.

Таким образом, негативное влияние государственного долга на национальную экономику в основном обусловлено неэффективностью денежно-кредитной политики и различными политическими факторами в стране, которые практически вышли из-под контроля.

Основными факторами, которые оказывают влияние на величину внутреннего долга, является высокая доля государственных расходов в структуре ВВП, неточный финансовый учет дефицита бюджета, что может привести к его занижению, и высокая доходность государственных ценных бумаг.

Структурно-динамический анализ государственного долга Российской Федерации за 2007-2021 гг. позволяет выявить основные факторы, которые влияют на динамику государственного долга в этот период времени.

В ходе проведения данного анализа было выявлено то, что основная доля государственного долга РФ - это внутренний долг, а не внешний. Так, на внутренний долг приходится большая часть всего государственного долга, чем на внешний.

Проблема государственного долга считается одной из ключевых проблем российской экономики, которая оказывает непосредственное влияние на темпы финансового роста государства в целом, а также на направление экономической и экономической политики.

Предпосылки возникновения государственного долга: внешние и внутренние займы для финансирования дефицита бюджета; конвертация в капитал в размере % от ранее взятых займов; недостаточное финансирование обязательств, взятых страной на реализацию. Теория государственного долга неразрывно связана с понятием государственного бюджета и применяет несколько ключевых определений бюджета, которые считаются основополагающими при анализе государственного долга. Важной проблемой экономической политики стран является поиск рационального решения проблем бюджетного дефицита и государственного долга.

Государственный долг может оказывать как негативное, так и положительное влияние на формирование финансов. Внешний долг позволяет государству осуществлять более высокие общие расходы, чем генерируемые государственные доходы, и субсидировать капитальные вложения, которые никоим образом не поддерживают внутренние доходы. В связи с этим государственные кредиты оказывают положительное влияние на макроэкономическое формирование.

Негативное влияние государственных заимствований отражается в наличии (увеличении) дефицита бюджета, в частности, в суммах, которые считаются чрезмерными для формирования определенной экономики. Для учета текущей финансовой ситуации чаще используются условные значения, в частности отношение государственного долга к ВВП.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 27.12.2019)

.

БК РФ Статья 6. Понятия и термины, применяемые в настоящем Кодексе

.

Гужина, Г.Н.

 Управление государственным и муниципальным долгом в Российской Федерации : монография / Гужина Г.Н. — Москва : Русайнс, 2019. — 161 с.

Солдаткин, С.Н.

 Государственный и муниципальный долг: теория, методология, практика : учебное пособие / Солдаткин С.Н. — Москва : КноРус, 2019. — 255 с.

Куцури Г.Н. Современные институциональные модели управления государственным долгом

[Текст]/

Куцури Г.Н., Арчинов А.О.

// ЭКОНОМИКА И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО.-2015 г.- № 12-4 (65).- С. 168-172.

Официальный сайт Министерства Финансов РФ. Объем и структура государственного долга Российской Федерации. // [Электронный ресурс] // URL:

https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt

 

 

Официальный сайт Министерства Финансов РФ. Объем и структура государственного долга Российской Федерации. // [Электронный ресурс] // URL: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt